继冲刺港股IPO后，成都创新药龙头拟39亿元再融资

微成都报道继筹划赴港上市后，成都科创板上市企业百利天恒(213.050, 2.05, 0.97%)（688506.SH）又有大动作。3月9日晚间，百利天恒发布定增预案，拟向特定对象发行不超过2005万股，募集资金总额不超过39亿元。公告显示，此次募集资金将全部用于创新药研发项目。这也是公司上市以来的首个定增募资计划。

募资用于创新药研发

具体来看，上述募资将用于创新ADC药物研发平台（HIRE-ADC平台）、创新多特异性抗体研发平台（GNC平台）和创新ARC（核药）研发平台（HIRE-ARC平台）相关创新药物的研究与开发，具体包括ADC管线BLB01D1、BL-M07D1、BL-M11D1、BL-B16D1、BL-M17D1、BL-M09D1，GNC管线GNC-038、GNC-077，ARC管线BL-ARC001、BL-ARC002等产品的临床试验。

本次定增的发行对象为不超过三十五名（含）特定投资者，发行股票数量不超过2005万股（含本数）。发行后，实控人朱义持股比例由74.35%降至70.81%，不会导致上市公司控制权发生变化。

就定增目的，百利天恒在公告中提到：“公司将加快创新药物的研发进程，拓展自身在研产品布局的深度和广度，为实现更多产品的商业化奠定坚实基础。”

资料显示，百利天恒是一家创新药企业，公司业务着重在肿瘤用药领域。根据公告，具有全球领先优势的跨国药企公司具有全球化的研发布局，在中美两地拥有研发中心，构建了类型丰富、梯队化布局且具有全球竞争力的产品管线体系，并已成功将多款在研产品在全球范围内推进至临床试验阶段。

此前，百利天恒凭借与全球医药巨头百时美施贵宝（BMS）一笔潜在交易总额可达84亿美元的BD交易而备受关注。该项交易代表着中国创新药行业逐渐展现国际竞争力，为我国ADC研发创新增强了信心和活力。

公司聚焦肿瘤治疗领域，构建起了全球领先的创新ADC药物研发平台、创新多特异性抗体研发平台、创新ARC（核药）研发平台。截至本报告出具日，公司已拥有14款处于临床阶段的候选药物，其中多款产品正在推进全球临床开发。除临床阶段的在研药物外，公司在研项目储备丰富，有多款ADC药物、GNC药物及ARC药物处于临床前研究或临床申报阶段。基于强大的研发实力，公司具备每年推进3-5个新管线进入临床阶段的创新能力。

正筹划赴港上市

值得一提的是，百利天恒正在筹划赴港上市。早在2024年5月，百利天恒就官宣了筹划赴港上市的消息，并于当年7月首次递表。同年12月，百利天恒公告称，公司已收到中国证监会出具的备案通知书，公司拟发行不超2427.1万股境外上市普通股并在香港联交所上市。随后今年1月21日，百利天恒重新向香港联交所递交H股发行上市申请，同时刊发申请资料。

在筹划港股上市的同时，百利天恒又欲定增募资39亿元，其目前资金情况如何？

据年度业绩快报，该公司2024年营业总收入为58.23亿元，同比增长936.31%；归母净利润为36.58亿元，同比扭亏为盈；主要收入来源于BMS支付的8亿美元首付款。三季报显示，该公司账上货币资金达49.76亿元。

赴港上市、定增募资，或许透露出百利天恒目前急迫的融资需求。拟大手笔募资背后，百利天恒研发费用逐年增加。2021—2023年以及2024年前三季度，百利天恒研发费用分别约为2.79亿元、3.75亿元、7.46亿元、9.32亿元。

截至发稿，百利天恒报215.12元/股，涨1.95%，总市值862.63亿元。

（文章来源：红星资本局）