中证协公布首批D类保代名单 强化保荐代表人声誉约束

中国证券业协会（以下简称“中证协”）于9月20日正式发布《关于修订〈证券公司保荐业务规则〉的决定》，并公布了首批D类保代名单，旨在进一步压实投行“看门人”责任，强化保荐代表人的声誉约束。

根据新规，中证协在原有的A、B、C三类名单基础上新增了D类（暂停业务类）名单，同时在A类名单中增加了保荐代表人对应的撤否项目数量信息。首批D类名单中共计16名保代上榜，他们分别来自8家不同的证券公司，涉及紫晶存储、美尚生态、豫金刚石等7家知名公司。

在首批D类名单中，广发证券因其参与的康美药业和美尚生态项目受罚最为严重，共有5名保代被列入该名单；中信建投紧随其后，由于紫晶存储和乐视网项目的违规行为，共有3名保代上榜。

其他如华龙证券、海通证券、中金公司、东北证券、中天证券以及山西证券也均有保代因不同原因被纳入D类名单之中。

根据中证协公示的信息，IPO和非公开发行项目成为了保代受罚的主要来源。中信建投证券的刘能清和邱荣辉因为在紫晶存储的科创板IPO项目中的不当行为受到了严厉处罚。同样，中信建投证券的汪家胜因为在乐视网IPO项目中的不尽职行为也被认定为不适当人选。

华龙证券的李纪元和赵宏志则因为蓝山科技IPO项目中的欺诈发行问题受到了警告和罚款。此外，美尚生态、豫金刚石、乐视网、康美药业四家公司的非公开发行项目也导致多名保代进入了首批D类名单。

此次调整不仅新增了D类名单，还在A类名单中增加了保荐项目的撤否信息，旨在让保代更加明确自己的责任范围，提高执业质量。财通证券非银分析师许盈盈认为，此举将促进保代更加尽职尽责地开展工作，加速行业的优胜劣汰，提升整体执业水平。

随着新规定的实施，可以预见的是，未来保代的责任将进一步明确，行业自律约束机制将得到强化，为资本市场的健康发展提供更有力的支持。