中小银行理财业务面临转型：监管压降规模，代销或成新出路

近期，中国证券报从多个渠道了解到，山东、重庆、湖南等多个省份的未设立理财子公司的银行已接到监管通知，要求在2026年底前压缩其现有理财业务规模。这一新政策明确设定了时间表，相较于以往的监管指导更为具体，对未拥有理财子公司的中小银行提出了明确的业务转型要求。

受访的华中地区某城商行理财业务负责人表示，这一规定对理财业务规模较小的银行影响有限，因为它们原本就处于逐步削减理财业务的过程中。但对于正在筹备设立理财子公司的银行来说，这一政策则带来了一定的挑战和尴尬，这些银行在等待理财子公司牌照的同时，面临着业务规模受限的困境。

上海金融发展实验室主任曾刚指出，对于规模较小的银行，由于理财业务难以实现盈利平衡及有效风险隔离，退出自营理财并转向代销可能是更合理的选择。而理财规模超过500亿元的银行，则亟需获得理财子公司的牌照，以继续扩大其理财业务规模。

当前，中小银行在理财业务上的情况各异，有的银行理财规模较小，已逐步退出市场，而部分具备完善资产管理基础和人才储备的银行，则在争取保留并发展其理财业务。对于那些有志于设立理财子公司的银行，监管政策的不确定性令其处境尴尬，他们正急于获取理财子公司牌照以明确未来发展路径。

多位业内专家和银行人士建议，监管部门应进一步明确监管标准和政策，对市场上的理财业务进行摸底分类，并对符合条件的银行给予明确的申报与筹备理财公司的指导和支持。同时，对于理财业务规模的压降，银行需要在确保平稳过渡的同时，积极探索理财代销等新业务模式，以满足客户需求并保持业务的持续增长。

随着监管政策的推进，理财市场格局将面临重塑。虽然短期内对部分中小银行的中间业务收入产生一定影响，但从长远看，这一举措有利于推动理财业务的专业化、规范化发展，提升风险隔离能力。同时，理财代销业务的兴起，为中小银行提供了新的业务增长点，有望打造成为“金融产品超市”，拓宽财富管理服务范围，增强客户黏性，把握财富管理市场的发展机遇。

监管对未设立理财子公司的中小银行理财业务规模的压降要求，标志着我国银行业理财业务步入了一个新的发展阶段，既是对风险防控的强化，也为行业结构优化和业务模式创新提供了契机。中小银行需积极适应监管导向，加快业务转型，以应对市场变化，把握未来发展新机遇。