2025中国金融行业全景：财富管理提质 实体支撑强化

2025年作为“十四五”规划收官之年，中国金融行业以“服务实体为根、风险防控为盾、改革创新为翼”，实现高质量发展的关键突破。全年人民币贷款新增超18万亿元，普惠小微贷款余额突破36万亿元，财富管理市场规模稳步扩容至160万亿元，在政策精准引导与行业自律升级的双重驱动下，金融与实体经济的共生共荣格局愈发清晰。

  财富管理全面提质，多元业态协同发展

2025年财富管理市场迎来“结构优化”的关键一年，银行理财、公募基金等六大核心领域齐头并进，服务能力显著升级。据11月发布的《中国财富管理市场报告(2025)》显示，前三季度银行理财产品发行逐季增长，三季度新发行产品达5378款，其中理财公司主导的“固收+”产品占比超71%，成为居民稳健投资的核心选择。

公募基金行业再创新高，截至8月末总规模突破36万亿元，开放式基金贡献32.53万亿元增量，股票型与混合型基金收益稳步回升，成为中长期资金入市的重要载体。证监会5月出台的《推动公募基金高质量发展行动方案》成效显著，行业从“规模扩张”向“质量提升”转型，主动管理能力持续增强。

信托业在转型中展现韧性，尽管2024年行业呈现“收入增长、利润下滑”的分化态势，但资金投向持续优化，2024年投向证券市场的信托规模达10.27万亿元，同比激增55.61%，远离房地产等高风险领域的转型路径愈发清晰。保险资管则依托“耐心资本”优势，既成为养老金融的核心力量，又通过全链条服务加码科技创新，推动行业向“产品+服务”一体化转型。

精准滴灌实体经济，普惠与科创双轮驱动

金融服务实体经济的“直达性”不断增强，普惠金融与科技金融成为两大发力点。央行数据显示，三季度末人民币普惠小微贷款余额达36.09万亿元，同比增长12.2%，增速较各项贷款高出5.6个百分点，前三季度新增3.15万亿元，单户授信500万元以下的农户经营性贷款、助学贷款等民生领域贷款均保持高速增长。

年初金融监管总局联合央行发布的《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》，明确了未来五年高质量普惠金融体系的建设目标，推动银行保险机构构建差异化服务模式，县域及农村地区金融服务覆盖率进一步提升。在科创领域，保险资金、私募基金等中长期资本加速布局，保险资管行业对科技金融的投入已从单一资金支持，升级为“投资+孵化+服务”的全生态模式。

中长期资金入市的政策导向持续深化。1月中央多部门联合印发的《推动中长期资金入市工作的实施方案》，引导社保基金、企业年金、保险资金等加大资本市场投入，截至年末，保险资金及社保基金在A股的持仓规模较年初增长15%，为资本市场注入稳定力量。

风险防控纵深推进，开放合作持续扩容

在行业快速发展的同时，风险防控底线不断筑牢。针对信托业的监管新政明确提出2035年高质量发展目标，推动行业坚守“受人之托、代人理财”本源，房地产领域信托规模持续压降至8402亿元，较上年进一步收缩。针对地方债务风险，特殊再融资债券发行规模突破1.8万亿元，结合债务重组、展期等措施，有效化解地方财政压力。

金融监管的协同性显著增强，5月最高法与证监会联合发布的《关于严格公正执法司法服务保障资本市场高质量发展的指导意见》，构建起“监管+司法”的双重防线，对内幕交易、操纵市场等行为形成强力震慑。券商资管行业则在自律新规引导下，加速从通道业务向主动管理转型，集合计划规模稳步增长，行业结构持续优化。

高水平对外开放步伐不停。2025年QFII/RQFII投资额度审批效率提升，新增额度超3000亿元，跨境理财通试点范围扩大至全国，人民币在大宗商品贸易结算中的占比提升至22%。私募基金管理人积极布局全球化资产配置，在“强监管”与“高开放”的平衡中探索国际化发展路径。

“十四五”圆满收官，锚定“十五五”新方向

2025年金融行业多项“十四五”核心指标超额完成：普惠金融服务覆盖率达98%，直接融资占比提升至35%，绿色信贷余额突破28万亿元。年末召开的中央金融工作会议明确，“十五五”期间将重点推进绿色金融、养老金融、数字金融三大领域创新，进一步强化金融服务国家战略的能力。

中国社科院金融所所长张晓晶表示：“2025年金融行业的发展成果，印证了‘稳金融’与‘促发展’的良性互动。未来随着金融改革的持续深化，行业将在服务新质生产力、推动共同富裕中发挥更核心的作用。”